大浪淘沙還是持續蓬勃，泡沫散盡還是持續發酵？2015或許將成為中國創投關鍵性的一年，中國頂級創投合伙人們2015年又有怎樣的判斷和預測？新浪科技近期邀請資深投資人對2015年的行業趨勢進行預測。 　　第六期，讓我們聽聽GGV紀源資本管理合伙人李宏瑋Jenny的解讀 ： 　　1. 物聯網 　　2015年是物聯網比較大的一個元年，處在IOT（Internet of Things)萬物互聯的早期階段。2015年至2015年將是互聯網3.0階段，這是一個創新型、顛覆型的領域，將會超出我們的想象。 　　在互聯網3.0到來之前，1.0階段是從2000年至2010年的PC時代，這個時代是人與機器的互動，更多是互聯網上網行為，誕生了谷歌和阿里騰訊這樣的公司。 　　互聯網2.0是我們正處于的階段，從2010年至2020年的移動互聯網時代，這個市場是PC時代的三到四倍，預計屆時將擁有61億的移動設備用戶。而移動互聯網很多新的商業模式顛覆了很多傳統領域，包括金融、教育和娛樂等。 　　今天的核心是懶人經濟概念，包括打車、餐飲、美容美發服務等。人們可以坐在家里，就可以招車、叫外賣、視頻會議或者投資。今天的服務更多是去中心化，同時充滿個性化和人性化，趨近每個人的消費喜好。 　　在以IOT為核心的3.0階段，充滿了想象空間，需要投資人對這個市場具有一定的耐心，及早并快速布局，要比別人跑得快，同時要求具備較高的風險承擔能力。2.0更多是PK資金和資源，而3.0物聯網更多是格局，快速占有市場。 　　-“移動化場景的我- 　　Jenny在IOT領域總結了兩個概念，移動化場景和虛擬我，簡稱為Contextual Mobile Me。前者是從產業化角度考慮互聯互通中的各種移動場景，后者是通過軟硬件結合塑造出的虛擬的個人，即各種傳感器在不同場景下采集個人信息后，組成的智能“我”的概念。 　　這個場景化的移動我，離不開傳感器收集而來形成的數據庫，而這些數據在之前都分散在各處，傳感器要做的事就是捕捉這些動態數據。如果能夠在不同的領域、不同的場景將個人活動信息組裝成數據模型，就能針對個人推薦更適合的場景，比如建議用戶后續如何運動得更好。 　　以智能汽車舉例，今天的所謂車載不是真正的智能車載，真正的智能需要駕駛員和汽車進行互動，通過傳感器捕捉駕駛員的各種行為，通過數據積累提供個性化指示，比如距前車太近提醒慢行，或者踩剎車頻繁告知維修頻次需要提高等。 　　除了在戶外，更多是在家的場景，接觸的硬件包括電視、燈泡、凈化器等，這個場景也具有學習的過程，需要了解用戶何時回家、自動開幾盞燈，也涵蓋其他家庭成員如父母、孩子和寵物等，形成數據庫積累。 　　這個場景需要傳感器在用戶不知覺的情況下進行信息捕捉，這里便有很多維度和技術延伸，更遙遠的還可以聯想到貼膜或者插芯片等方式。 　　智能硬件領域從受追捧到一擁而上再到被唱衰，逐漸趨向冷靜，真正的物聯網時代剛剛開始，產品本身、交互手段和應用場景尚不夠成熟。今天該領域在很多人看來都是偽需求，但明天卻不一樣。當VC要做的事就是支持有創新作為的企業，這樣才能看到明天，如果明天跟今天一樣，就不好玩了。 　　-創業公司怎么做- 　　這個行業需要有先驅，就是一定要有公司跑在前面去嘗試，如果沒有蘋果的話可能今天看不到真正的觸摸屏手機。如何定義這個領域創新和顛覆，就是要看如何利用好技術，把好的場景定量，將場景定量之后先小做起，與其塑造一個所謂智能機器人，步入先從一個運動當中、娛樂當中把小的模塊打通，再逐漸形成數據打通的平臺。 　　今天谷歌、百度和騰訊想做的事也是都是把數據打通，這是一個終極目標。可是在打通之前是要做很多其他的事情，很難說別人都去做我在最終一點打通，我的判斷是把一個領域做深，然后再打通。 　　如何在IOT時代布局？第一從軟件的角度，包括軟件和新生內容、社區、分享和智能等。要有能力分析數據，重點是怎么把流程和個性化推薦做好。 　　而對于可穿戴設備，如果每天都要拿下來充電，并不是真正的可穿感。真正的智能化的東西應該是always on，不是真正感覺在穿戴一個東西，是一種很自然的一種感覺。 　　第二從基因的角度，是軟件基因還是硬件基因，還是有用戶。創業公司從第一天就三樣都做是很難的，像小米能做到的這樣不是一般公司可以做的。很多國內與IOT相關的公司就是一個所謂的“產品公司”，是說沒有想好第一個產品做好之后怎么辦，單單憑借對單個產品的熱愛，這是很多硬件創業者的盲點。 　　而做了一個單品之后，就應該把一系列想做的事情提前想清楚，這是個重要細節。比如GGV投資了Misfit，最初是一個計步器，從單點出發，隨后擴展到智能家居的燈泡和睡眠追蹤器等，始終是圍繞人來做產品。 　　同時，這個領域你要決定開放市場還是封閉市場。此外，這個領域沒有融資做不來，因為它有硬件。硬件需要的資本會比做軟件稍高一些，必須細。 　　對于創業者，GGV認為一個初創的企業要學會做減法，把市場定位好，包括每一個細分領域、每一個細分用戶群和每一個細分需求。只要決定了你是一個布局中國還是美國的公司，從第一天開始就要考慮清楚產品是為誰而造的，這是一個重點。 　　2. O2O 　　互聯網2.0今天更多是一個懶人經濟，圍繞著個人的一種服務。今天我們只是做到了把人的時間做了分類，這個概念O2O是指有些人的時間比其他人寶貴，有些人的資源比別的更多，意味著時間上有一個社會層次化的概念。 　　其實到了一定程度的智能化，人不用勞動，是以機器來代替。真正智能化是人是制高點，而機器在工作。 　　3. 在線教育 　　在線教育是偏互聯網2.0的模式，這是個賺錢的領域，因為在傳統中國文化中教育考試是個很重要的社會環境。所以消費者付費意愿很高，同時也是相對分散的領域，適合通過技術移動化遷移至線上的模式，來解放從前線下受限的資源，包括學校、老師等。 　　投資人大多認為在線教育這個領域短期內難突破，而GGV很早在該領域嘗試布局。從K12、中學生、大學生、成人細分教育領域看，最早起來的是成人市場，因為成年人對技術的接受程度高，付費意愿和能力強，它距離商業化的路徑較短，更快變現。 　　而今天這個市場還要繼續細分，在用戶群體往下還可以將產品分為標準化或者非標準化，比如學托福就較為標準化，而鋼琴會偏個性化。在非標準化產品方面看好C2C的模式，非標準化的模式是分散的需求，而老師也呈分散狀態，所以達到匹配程度最高的是C2C模式。 　　除了非標準化，在標準化產品方面，需要有一定的網上集中度，可以做一對一、一對多等，比如YY做的是一對多。這個模式對于標準化產品是兄的同德，重點是找到核心點切入。這個領域有較大的空間，而它的商業模式和貨幣化程度是很高的。 　　目前將線下產品搬移至線上的模式是在線教育的第一階段，對于標準化的產品更多是往上遷移，但非標準化的產品更多是新的嘗試。具體來說，產品需要考慮如何找到非標準化的老師和學生，之后再利用網站或者移動應用進行匹配，在匹配當中需要持續運行，這是不容易的。 　　對于非標準化產品，有很多細節需要考量，包括學生每天是否換老師、是中國還是外教、學生教學生、社交玩法、游戲玩法等。所以這方面就不僅僅是線上方式玩的通了，要有一定的創新程度。 　　目前在線教育中，題庫產品是很火的，但這是辛苦活，要耐得住寂寞，需要把產品做成長線，最后擁有最全的題庫可能擁有一定的優勢。但是題庫的商業模式還不清晰，因為題庫是標準化的，如果能做到非標準化，或者前端和后端具有創新，才更有含金量。 　　對于K12，之所以很難起來，源于消費的人不是付費的人。K12更適合線下環境，因為線下環境是做游戲，而小孩子喜歡玩，上網也是為了玩。如果學一會再玩，興趣不大，會有沖突。教育娛樂這件事是不成立的，這個領域做線上很難，可能會賺些錢，但是目前還沒有很規范或者有很大的模型出來。 　　4. 互聯網金融 　　GGV比較關注互聯網化或消費化的金融服務，從消費者角度考慮這件事。而傳統金融多是以銀行為出發點，強調風控，考慮資產如何證券化，考慮配置考慮壞賬率多少。對于互聯網金融，應該是從另一個角度考慮，從用戶細分角度去看。 　　從細分群體來看，比如一個20到25歲畢業生需要的是什么，是儲蓄、借錢、投資，還是分期什么的。再比如GGV投資的51信用卡，是定位于30至40歲成家立業的中年人，第一張信用卡不夠，需要第二張第三張，多卡如何去管理，這個群體對借貸需求更高，如何幫助整理信用卡信息，建立資產負債表等。 　　再比如是35歲以上的用戶，家庭比較穩定，更多理財和投資需求，有不一樣的組合計劃，包括外債、股權投資、海外股票等，更多是整個資產的配比管理。從前該群體會考慮通過理財師推薦產品，而現在中國的新高大上人群對自己的選擇能力更有信心，只需要產品推薦數據報告或專家分析等，自己來做資產配置。 　　不過，互聯網金融不會像物聯網那樣太創新，因為涉及到風控環節，它需要小步跑式的創新。今天通過移動端進行交易和理財已經比較創新了，從傳統領域到互聯網思維，包括對風控和授信的接受程度，已經垮了很大的一步。 　　GGV對該領域關注超過5年，但從2013年才開始布局，因為之前市場宏觀性的風險相對較高，2014年政策風險波動較大，而今年會逐漸穩定下來。但是肯那個會發生一些較大的企業風險，具體仍是P2P跑路等。 　　因為在這個領域，前期量很小只有幾單不會跑，一旦大起來跑路就將集中爆發。去年已經有很多初創企業在去年跑得很快很猛，每當這個時候就可能發生一些問題，企業內的系統性風險和流程性風險可能引發大的問題，這也是行業內比較擔心的事情。 　　具體看P2P，有很多小微貸款公司的商業模式看來有些令人擔心，有詐騙的可能性。傳統企業可以通過看不動產是否還在，包括數據來源，但是互聯網金融沒有系統性的可靠信息，包括所謂的第三方擔保更多是自己的公司在操作，要跑路一起跑掉。 　　5. 社交 　　GGV一直都在看社交產品，因為該領域每六個月都會出現新玩法。要了解社交產品就必須對人性特別了解。90后的確在活躍度、留存度和積極度上比其他年齡度高很多，他們交流欲望很強。在看社交，更多是從心理學角度看，這個產品是否能夠帶起新的玩法，同時它的傳播可塑性也是非常重要的。 　　社交領域很難從趨勢上去看，要看具體的產品，因為社交不是理性的，是感性的。 　　所以要對心理學要所了解，同時換位思考的能力要特別強。相對來說它必須很感性，必須找對人去分析，所以GGV會找年輕的投資經理來體驗這個事，它會偏感性，起來的時候也會很快，很難從理性的角度來分析。